Impact du séisme japonais sur les taux d’intérêts et donc sur le marché immobilier français

Opinion : est ce que la catastrophe naturelle japonaise va amener les japonais a rapatrier leurs avoirs des États Unis vers le Japon, entraînant une hausse des taux d’intérêts et donc une chute des marchés immobiliers ?


Mon opinion est que tous les éléments impactant les prix immobiliers sont poussés au maximum et que juste un impact fort sur un de ces éléments peut entraîner une chute du marché immobilier.
Le financement est un élément clé des marché immobilier,  l’essentiel des clients achetant à crédit leurs investissements immobilier.


La petite histoire :

• En novembre 2009, je mangeais avec un haut responsable d’une organisation internationale résidant à Paris.  Nous parlions de la situation économique plus que préoccupante que nous vivions, crise des subprime, montée du chômage, risques inflationnistes.
• Ce haut fonctionnaire, par ailleurs professeur d’université aux États Unis, m’a dit avec un certain humour que les soirs ou il voulait faire des cauchemars en plus de penser à ces crises (subprime, chômage …), il se disait qu’au même moment si on ajoutait un tremblement de terre au Japon et il était certain de ne pas dormir, craignant une nouvelle crise de 29 et ses impacts sociaux et humains.
• Les économistes on certes des cauchemars qui leurs sont propres.
• Toutefois, la situation actuelle ne s’est pas vraiment améliorée depuis : hausse des matières premières, de l’énergie et des denrées alimentaires, tensions dans les pays du Maghreb, Moyen Orient et Pays du Golfe (qui m’enthousiasment par ailleurs), explosion des taux auxquels la Grèce, l’Espagne, le Portugal et l’Italie empruntent.

Historiquement, les japonais sont de grands acheteurs de dette américaine et depuis le début 2010 les premier ?

• Disposant d’une population âgée et d’un haut niveau d’épargne, historiquement les Japonais à travers leurs caisses de retraites et assurances notamment, achètent beaucoup de bons du trésor américain.
• Selon la Rédaction de Money Week le « Japon est numéro un… en bons du Trésor américain’
• Les bons du Trésor des Etats-Unis détenus par le Japon s’élevent ainsi à 768,8 milliards de dollars, le Japon devançait en 2010 la Chine.
  
  

  Japon	768,8 milliards de dollars
  Chine	755,4 milliards de dollars
  Royaume-Uni	302,5 milliards de dollars

Suite au sinistre, il va falloir reconstruire la Nation ce qui va devenir prioritaire pour les japonais

• Suite aux énormes dégâts survenus au Japon avec le tremblement de terre et le Tsunami, il va falloir rconstruire le pays.  Les japonais pour financer cette reconstruction vont devoir vendre les bons du Trésor américain qu’ils ont.
• En vendant ces bons du Trésor cela risque de provoquer un krach financier ou au mieux de faire monter les taux auquel le Trésor US emprunte
• Car il les faudra plus attractifs pour faire revenir des acheteurs. La hausse des taux d’intérêts des bons du Trésor, référence pour les banques dans la détermination des taux d’intérêt des banques, compliquera la tâche des investisseurs et des entreprises voulant gagner de l’argent, risquant de relancer le chômage et de réduire les investissements des entreprises

Hausse des taux = explosion du marché immobilier à la baisse ?

• Dans un dernier post, sur les éléments qui impactent les prix de l’immobilier, j’avais émis l’opinion que comme tous les paramètres du marché immobilier en ile de France, sont très tendus.  Comme un élastique, une variation forte d’un seul des paramètres et notamment des financements pourrait faire basculer le marché immobilier et casser l’élastique déjà tendu au maximum.
• Si le retrait des placements japonais des US et d’Europe devait avoir  lieu, cela entrainerait un risque fort de hausse des taux d’intérêts et donc la hausse des taux des financements immobilier risquant de rendre impossible à de nombreux français l’emprunt et donc l’achat immobilier.
• La baisse de la demande immobilière risquant de faire chuter les marchés immobiliers.